Der Simulant

Expertenmeinungen

▶ «Solide Firma»

«Simulands stellt Geräte her, mit denen man das Einsetzen von Herzkathetern simulieren kann. Was auf den ersten Blick aussieht wie eine Nischenanwendung, ist tatsächlich ein Produkt, das auf der ganzen Welt benötigt wird. Kunden sind vor allem Medtech-Firmen, die damit ihre Kunden schulen. Das ist gut für Ärzte, weil sie so lernen können, und gut für Tiere, weil so weniger Tierversuche nötig sind. Das Ganze ist erstaunlich gut skalierbar, auch weil das Produkt plug and play ist und nur ein sehr geringer Umsatzanteil aus dem Service kommt. Eine direkte Konkurrenz gibt es nicht. Im Bereich Medtech geniessen Schweizer Produkte ein hohes Vertrauen, deshalb sind auch die Margen gut. Simulands ist profitabel und wächst weiter, zwar nicht Hockeystick-mässig, aber gut. Der Gründer ist ein spannender Typ, er hat bereits einige erfolgreiche Exits gehabt. Die grosse Frage ist, wann Chirurgen von Robotern ersetzt werden, die schneller und präziser operieren. Ob es dann Simulands noch braucht, weiss ich nicht – immerhin generiert die Firma aber grosse Datenmengen, die für das Robotertraining genutzt werden können. Bis dahin bleibt Simulands eine solide Firma.»

▶ «Sehr beeindruckend»

«Seit dem 16. Jahrhundert bilden sich Chirurgen durch Learning by Doing am Patienten aus. Das hat fundamentale Schwächen: Sicherheitsrisiken, ethische Fragen, eine ineffiziente Lernkurve, regulatorische Probleme. Die Produkte von Simulands adressieren also gleich mehrere Probleme. Kunden sind Ärzte, die ihre Lehrgänge bisher häufig selber zahlen. Noch interessanter sind jedoch Medtech-Firmen. Das bedeutet aber auch, dass Simulands an deren Branchenzyklus hängt. Die Firma hat schon eine beeindruckende Traktion entwickelt und liefert an die Top-Konzerne der Branche. Weil man dank dem Feedback von über 1000 Ärzten umfassendes Know-how aufgebaut und eigene Materialien entwickelt hat und die Herstellung komplex ist, lässt sich das auch nicht so leicht kopieren. Noch konzentriert man sich auf den kardiovaskulären Bereich und lanciert jetzt auch Elektrophysiologie, das grösste Langfristpotenzial liegt aber wohl in der KI, wenn Roboter selber lernen zu operieren. Der CEO hat bereits fünf Start-ups gegründet und nutzt die Erlöse aus einem erfolgreichen Exit für das Funding seiner neuen Ventures. Er ist sehr pragmatisch, kennt den Markt gut und weiss was er tut. Sehr beeindruckend, was er aufgebaut hat!»