Severin Schwans Zusatzjob mit Nebenwirkungen

Risikochefin Lara Warner und Investmentbanking-Chef Brian Chin wurden bereits geschasst. Zur Höhe des Exposures und zur Leverage der Kredite – laut Presseberichten waren sie neunfach gehebelt – wollte Schwan nicht Stellung nehmen. Nur dass er selber die Geschehnisse «in hohem Masse überrascht und verärgert» zur Kenntnis nehmen musste.

Das Ergebnis der verschiedenen Untersuchungen – die Finanzaufsicht Finma hat zusätzlich ein Enforcement-Verfahren eingeleitet – ist auch für die Beurteilung der Verantwortung von Schwan selber entscheidend. Dem Risikokomitee obliegt die Oberaufsicht über das Risikogeschehen bei der Bank. Besonders in der Pflicht stand Leiter Gottschling, ein Banker mit breiter Erfahrung in Sachen Risiken, etwa als ehemaliger Globaler Leiter Operational Risk bei der Deutschen Bank.

Laut Insidern mit Kenntnis über die Arbeitsweise des Verwaltungsrats sind es vor allem die Leiter der einzelnen Komitees, die sich mit den Details in ihrem Bereich zu beschäftigen haben, während die anderen Mitglieder eher eine Art Beisitzer sind, die sich mit grundsätzlichen Fragen befassen. Das kann aber natürlich auch als Ausrede herhalten, sich hinter der Verantwortlichkeit des Komiteechefs zu verstecken.

Allerdings ist die Aufgabe des Leiters des Risikokomitees in der Tat ein Vollzeitjob – und war im Falle von Gottschling mit 950'000 Franken auch dementsprechend bezahlt. Schwan selber erhält als CS-Verwaltungsrat 250'000 Franken, für seine Tätigkeit in den Komitees – er amtet neben dem Risikoausschuss auch im Nominationskomitee – kommen noch 150'000 dazu.

Externe Perspektive

Auch nicht gerade Kleingeld, aber aus pekuniären Gründen müsste Schwan den Job nicht machen – als Roche-CEO verdient er 2020 elf Millionen Franken im Jahr und ist damit einer des bestbezahlten Manager Europas. Nun ist es just sein Nebenjob, der ihm ein Reputationsrisiko einbringt und der damit auch auf seine Hauptaufgabe als Chef des Pharmakonzerns abfärbt. Warum hat er ihn überhaupt abgenommen?

2014 war es, als er, zunächst als einfaches Mitglied, in den CS-Verwaltungsrat eintrat. In jenem Jahr trat Franz Humer als Präsident von Roche ab und wurde durch Christoph Franz ersetzt. Schwan hatte Humer 2008 als CEO abgelöst und war 2013 auch in den Verwaltungsrat der Roche Holding gewählt worden.

Auch aus dem Roche-Verwaltungsrat selber seien damals Anstösse gekommen, sich nach einem externen VR-Mandat umzusehen, erzählt Schwan, weil eine externe Perspektive auf Abläufe in Grossunternehmen auch seiner Rolle als CEO von Roche dienlich sein könne.

Er habe sich dann trotz verschiedener Angebote bewusst für eine Bank entschieden. «Banken sind entscheidend dafür, wie eine Wirtschaft funktioniert», sagt Schwan, «Banken können sehr positiv zum Erfolg einer Wirtschaft beitragen.» Als ehemaliger Finanzchef von Roche sei er zudem auch ein Zahlenmensch.

Die CS wiederum suchte für ihr Gremium ein Schwergewicht aus der Welt der Schweizer Grosskonzerne, die stets auch im Verwaltungsrat der CS vertreten war, wie etwa mit Ex-Nestlé-CEO und -Präsident Peter Brabeck.

Doch die absehbare Aufgabe eines Königsmachers war für Schwan eben bei Weitem nicht die einzige seit seinem Antritt 2017. Es kamen andere, zeitintensive Challenges dazu. Da war etwa der Beschattungsskandal um Konzernleitungsmitglied Iqbal Khan, in dessen Folge auch der damalige CEO Tidjane Thiam, der eine Misstrauenskultur in die Bank eingebracht hatte, unter Druck kam.

Als aus wichtigen Aktionärskreisen, unter anderem durch US-Grossaktionär Harris Associates, stattdessen Druck auf Rohner entstand, und die Forderung, nicht Thiam, sondern Rohner solle abtreten, war es Schwan, der intern gefordert war. Laut CS-Insidern soll er dann die treibende Kraft gewesen sein, Thiam zu ersetzen. Im Februar 2020 trat mit Thomas Gottstein ein neuer Bank-Chef an.

Doch damit waren die Überstunden für Schwan noch nicht zu Ende. Bald war er als Lead Independent Director erneut stark gefordert. UBS-Präsident Axel Weber packte die ganz grossen Pläne aus und schlug eine Fusion mit der CS vor. Auch Rohner war vom Projekt äusserst angetan. Nicht aber Schwan, der, wohl auch aus der Erfahrung der Fusionsattacke von Novartis gegen Roche aus vergangenen Zeiten, Grossfusionen eher skeptisch gegenübersteht. Schwan soll im VR eine der treibenden Kräfte gegen eine Fusion gewesen sein. Schwan selber will dazu nicht Stellung nehmen: Zu Interna gebe er keine Auskunft.

Unruhige Zeiten

Greensill und Archegos indes sind keine Themen, die direkt mit der Rolle des Lead Independent Director verbunden sind. Hier steht Schwan eher indirekt, als Verwaltungsratsmitglied, in der Verantwortung. Der CS-VR hat jetzt in Sachen Archegos ein Tactical Crisis Committee gebildet, bestehend aus dem Präsidenten und den Leitern von drei weiteren Komitees im VR. Schwan ist nicht dabei.

Für ihn immerhin eine bedeutende zeitliche Entlastung, denn der Krisenausschuss tagt derzeit fast täglich. Seine Arbeit im CS-VR war auch schon vor den jetzigen Krisenzeiten nicht ohne: Fünf Präsenzsitzungen sowie 43 Telefonate beziehungsweise Videokonferenzen standen 2020 auf dem Programm, davon 16 im Gesamt-VR, 19 im Nominationsausschuss, 8 im Risikoausschuss.

Kriegt man das so einfach neben dem CEO-Job unter einen Hut? «Roche ist zu 100 Prozent mein Job», betont er. Aufgaben wie jene bei der CS kämen obendrauf. Unzählige Zusatzstunden und viele Wochenenden seien allerdings dafür schon draufgegangen. Doch solange es Aussichten gebe, dass auch einmal wieder ruhigere Zeiten kommen, sei es für ihn von der Belastung her machbar.

Die Archegos-Krise wird ihn nicht so schnell loslassen. Glück für den VR ist nur, dass die Aktionäre angesichts der virtuellen GV nicht richtig Dampf ablassen können. Der VR hat natürlich auch eine Holschuld, kann nicht einfach darauf vertrauen, dass ihm alle kritischen Geschäfte vom operativen Management vorgelegt werden, sondern muss selber aktiv werden. Wenn mit einem Zehn-Milliarden-Exposure gegenüber Bill Hwang ein so grosser Elefant im Raum steht und ihn niemand sieht, spricht dies jedenfalls nicht für den CS-Verwaltungsrat.

Schwan hat sich für die GV am 30.  April zur Wiederwahl gestellt. «Man läuft in einer Krise nicht davon», sagt er. Er gehe davon aus, dass er im Verwaltungsrat weiter einen wichtigen Beitrag leisten könne, und habe weiterhin seine Mitarbeit angeboten: «Ich will Teil der Lösung sein.» Beobachter gehen davon aus, dass Schwan trotz Kritik wiedergewählt werden dürfte, aber wohl mit deutlich schlechterem Resultat als in den Vorjahren.

Dass er seiner Reputation mit dem Verbleib bei der Bank weiter Schaden zufügen könnte, glaubt er nicht. «Im Gegenteil: Zu sehen, dass man auch in schwierigen Zeiten zu seinen Aufgaben steht, dürfte gegen aussen eher als positives Signal wahrgenommen werden.»

Auch wenn sich Schwan jetzt nochmals als VR verpflichten lässt – ob er sich längerfristig engagiert, ist fraglich. Endziel von Schwan dürfte dereinst der Präsidentenjob bei Roche sein, sagen Vertraute. Doch der jetzige Präsident Franz ist mit 61 Jahren noch recht jung, und Roche ist bekannt dafür, sehr langfristig zu denken: In den letzten 40 Jahren gab es bei Roche gerade mal drei Präsidenten (Fritz Gerber, Franz Humer, Christoph Franz) und drei CEOs (Fritz Gerber, Franz Humer und Severin Schwan).

Nicht für immer

Gut möglich, dass in dieser Frage also noch viel Wasser den Rhein hinabfliesst. Ob es Schwan Spass macht, diese Zeit weiter mit einem derart belastenden Mandat wie bei der CS aufzufüllen, ist doch fraglich. Dass mit Horta-Osório ein neuer Präsident antritt, dürfte mittelfristig auch eine gute Ausstiegsmöglichkeit bieten. Denn es ist absehbar, dass der Neue den Kulturwandel über kurz oder lang auch im Verwaltungsrat mit neuen, unbelasteten Mitgliedern angehen wird.