Guten Tag,
Den Fonds der Partners Group fehlt der Glanz
Abseits der Privatmärkte investiert die Partners Group mit drei Fonds in börsenkotierte Firmen. Die Performance liegt weit hinter der Benchmark.
FONDS Besonders rühmen kann sich die Partners Group um Mitgründer Alfred Gantner ihrer Anlageergebnisse nicht.
Joseph Khakshouri für BILANZWerbung
Die Partners Group ist für Anlagen in die Privatmärkte renommiert. Weniger bekannt ist, dass der Konzern über drei SICAV-Fonds für institutionelle wie auch private Anleger in börsenkotierte Firmen investiert.
2004 wurde der Partners Group Listed Investments SICAV – Listed Private Equity lanciert. Das Vehikel sucht Anlagechancen bei börsenkotierten Private-Equity-Häusern. Dabei wird sowohl in die grossen Konkurrenten auf den Privatmärkten wie Blackstone oder KKR als auch ins eigene Unternehmen investiert. Die Partners-Group-Aktie ist mit 7,47 Prozent die drittgrösste Position im Portfolio.
Besonders rühmen kann sich die Partners Group ihrer Anlageergebnisse an den Börsen nicht. Alle drei Strategien liegen hinter ihrer Benchmark zurück. Der Listed Private Equity Fund legte auf Fünf-Jahres-Sicht (per 30. September) zwar um 39,8 Prozent zu.
Die Benchmark in Form des Private-Equity-Index LPX50 festigte sich in dieser Zeit jedoch um 52,2 Prozent. Für den Fonds veranschlagt Partners Group in der Retailtranche jährlich eine Managementgebühr von 1,95 Prozent.
Underperformer
Auf 3-Jahres-Sicht 30 Prozent hinter dem Vergleichsindex
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Der seit 2006 vertriebene Listed Infrastructure Fund ist mit 741 Millionen Euro Einlagen der grösste SICAV-Fonds. Das auf Infrastrukturaktien fokussierte Produkt brachte Anlegern seit Jahresbeginn einen Verlust von 7 Prozent, während sich der Vergleichsindex (S&P Global Infrastructure) mit einem Plus von 4,4 Prozent in der aktuellen Korrektur sehr gut hielt.
Im Benchmark-Vergleich am weitesten zurück liegt der jüngste Partners-Group-Fonds Multi Asset Income. Seit der Auflage 2014 erreichte dieses Produkt ein Plus von 11,3 Prozent. Der in Euro abgesicherte MSCI World als Benchmark festigte sich in der Zeit um 74 Prozent.
Erich Gerbl
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